التسوية على السلسلة مقابل التسوية خارج السلسلة: السرعة والمصالحة ومقايضات المخاطر
قارن بين التسوية على السلسلة والتسوية خارج السلسلة للتداول والمدفوعات. تعرف على كيف تشكل النهاية والتسوية والسيولة والتكلفة والمخاطر التشغيلية نموذج التسوية الصحيح.
إجابة سريعة
اختر التسوية على السلسلة عندما تكون قابلية التدقيق والنهائية الشفافة وحركة القيمة القابلة للبرمجة أكثر أهمية من الإنتاجية الأولية. اختر التسوية أو المقاصة خارج السلسلة عندما تحتاج إلى مطابقة أو شبكة أو تحكم في التسوية بشكل أسرع أو تكلفة أقل لكل معاملة للتدفقات كبيرة الحجم. تقع معظم مجموعات التداول والدفع الحديثة في المنتصف: التنفيذ والتسوية خارج السلسلة، ثم تسوية الأرصدة الحرجة على السلسلة بمجرد تصفية التعرض.
عادة ما تقارن الفرق التي تقوم بتقييم بنية التسوية ما هو أكثر من السرعة وحدها - فهي تحتاج إلى الموازنة بين عبء عمل التسوية، وتجزئة السيولة، ومراجعة الامتثال، ومخاطر الطرف المقابل عبر عمليات الخزانة والصرف والدفع.
التسوية على السلسلة مقابل التسوية خارج السلسلة هو قرار تصميم أساسي للبورصات وقضبان الدفع وأنظمة الخزانة والبنية التحتية للأصول المميزة. يعتمد النموذج الصحيح على مقدار النهاية وجهود التسوية وتنقل السيولة ووضوح الامتثال الذي يحتاجه الفريق في كل خطوة من خطوات التدفق. Gizmolab يساعد الفرق على تصميم مجموعات متكاملة ومتكاملة ومتكاملة تتوافق مع تحمل المخاطر التشغيلية بدلاً من فرض نموذج تسوية واحد في كل مكان.
النهاية والسرعة
تعطي التسوية على السلسلة نهائية حتمية بمجرد تأكيد الكتلة (وفي بعض السلاسل، بعد نافذة النهاية). يمكن للجميع التحقق من الدولة. يمكن أن تكون المقاصة خارج السلسلة أسرع بالنسبة للمطابقة والمعاوضة، ولكن التسوية النهائية قد تتأخر أو يتم تجميعها؛ الطرف المقابل والمخاطر التشغيلية موجودة حتى التسوية.
التكلفة وقابلية التوسع
تدفع التسوية عبر السلسلة الغاز (أو ما يعادله) لكل معاملة؛ على نطاق واسع، قد يكون هذا مكلفًا أو بطيئًا في السلاسل المزدحمة. تعمل المقاصة خارج السلسلة على تقليل الحمل على السلسلة ويمكن أن تقلل تكلفة التجارة وتزيد الإنتاجية؛ والمقايضة هي التعقيد (الحضانة، والمصالحة، ومعالجة النزاعات) والاعتماد على أنظمة خارج السلسلة.
متى يتم استخدام On-Chain مقابل Off-Chain
استخدم التسوية على السلسلة عندما تحتاج إلى شفافية ونهائية يمكن التحقق منها وتكون مرتاحًا في الدفع مقابل تنفيذ السلسلة. استخدم التسوية أو المقاصة خارج السلسلة عندما تحتاج إلى زمن استجابة أكثر إحكامًا أو كفاءة رأس المال أو المعاوضة التشغيلية ويمكنك إدارة التسوية وضوابط الطرف المقابل التي تأتي معها. غالبًا ما تكون التصميمات الهجينة - مثل المطابقة خارج السلسلة مع التسوية على السلسلة، أو دفتر الأستاذ الداخلي مع إعادة التوازن الدورية على السلسلة - هي الحل العملي للبورصات وتدفقات الخزانة وعمليات الدفع في مجال التكنولوجيا المالية.
عادة ما تقرر الفرق التي تقارن هذه النماذج أيضًا كيفية عمل المحفظة UX ومراجعة الامتثال وإدارة السيولة معًا. إذا كنت تقوم بتقييم بنية المستوطنات جنبًا إلى جنب مع قيود الإطلاق، فراجع موقعنا نظرة عامة على منتج مكدس الخدمات المصرفية المشفرة و حلول تطوير التجارة لأنماط التنفيذ المجاورة.
Gizmolab هو استوديو تطوير Web3 يقوم ببناء البنية التحتية للتجارة والتسوية على مستوى الإنتاج لفرق شحن الأنظمة المتسلسلة والهجينة.
الأسئلة الشائعة
ما هي التسوية على السلسلة؟
ما هو المقاصة خارج السلسلة؟
أيهما أفضل للمؤسسات؟
كيف يتعامل Gizmolab مع تصميم المستوطنات؟
في ملخص
- سجلات التسوية على السلسلة وإنهاء عمليات النقل على blockchain؛ مقاصة المباريات والشبكات خارج السلسلة، مع التسوية لاحقًا.
- توفر السلسلة الشفافية والنهائية؛ يمكن أن توفر خارج السلسلة إنتاجية أعلى وتكلفة أقل لكل تجارة على حساب التعقيد والمخاطر خارج السلسلة.
- Gizmolab يبني البنية التحتية للتجارة والتسوية للتصميمات المتصلة والهجينة.
القرارات ذات الصلة
بناء تجارة أم بنية تحتية للمستوطنات؟
تقوم Gizmolab ببناء DEXs ومنصات OTC وأنظمة التسوية للاستخدام المؤسسي والتجزئة.