النظام البيئي للعملات المشفرة Neobank

البنوك الجديدة المشفرة هي المنتج الذي يواجه المستخدم. إنهم يجمعون محفظة، وبطاقة، وسلالم تشغيل/إيقاف عملات ورقية، وأحيانًا يستثمرون في تطبيق جوال واحد - ويقومون بتسوية الأرصدة بالعملات المستقرة بدلاً من ودائع البنوك التجارية.

ينقسم اللاعبون على طول محور الحضانة. تضع تطبيقات الحراسة الذاتية الكاملة، مثل Avici وBleap، المفاتيح على الجهاز (عادةً عبر MPC) وتضع نفسها على أنها "تحتفظ بأموالك". يعطي اللاعبون المعتمدون مثل hi وRedotPay الأولوية لسرعة الانضمام ويخفيون المحفظة بالكامل. يحتل Xapo ممرًا ثالثًا - وهو بنك مرخص بالكامل ويعمل على تشغيل السكك الحديدية USDC.

الخندق ليس تكنولوجيا. إنها التوزيع والترخيص وعلاقات شبكة البطاقة. لقد قضى كل مشغل جاد في هذه الفئة ما بين 12 إلى 24 شهرًا في الحصول على راعي BIN، وترخيص EMI/النقود الإلكترونية، ومكدس KYC متوافق قبل كتابة سطر من رمز المنتج.

البنوك الرقمية التي بدأت كعملات نقدية أولاً وأضافت العملات المشفرة كميزة. كان لدى Revolut وNubank وCash App وWirex وN26 بالفعل عشرات الملايين من المستخدمين وشبكات البطاقات وفرق الامتثال - لذلك كان تمكين الشراء/البيع/الاحتفاظ ميزة إضافية، وليس إعادة بناء.

المقايضة هي مساحة السطح. يمكن للمستخدمين شراء البيتكوين وكسب العائد في بعض الأحيان، لكن أرصدة العملات المشفرة عادةً ما تعيش في حديقة مسورة: لا توجد عمليات سحب إلى محافظ خارجية، وتغطية محدودة للأصول، ولا إمكانية للتركيب باستخدام البروتوكولات الموجودة على السلسلة. هذه هي عملات مشفرة على المنحدرات ترتدي زي الحسابات المصرفية، وليست بنوكًا أصلية مشفرة.

بالنسبة للباني، فهي المعيار التنافسي لتجربة المستخدم. إذا كان بنك neobank المشفر الخاص بك يتطلب أكثر من ثلاث نقرات لشراء USDC، فستخسر أمام Cash App.

ليست البنوك الجديدة بالمعنى الاستهلاكي. هذه هي البنوك المعتمدة التي تخدم الصناديق والبورصات وصناع السوق وخزائن DAO ومصدري العملات المستقرة - المشغلون الذين يحتاجون إلى علاقة مصرفية حقيقية، وليس مجرد API.

الولاية القضائية هي المنتج. تحمل Anchorage ميثاقًا وطنيًا للثقة الوطنية لـ OCC بالولايات المتحدة. تعمل Sygnum وSEBA بموجب FINMA في سويسرا. بنك فريك مرخص في ليختنشتاين. يقدم Bankera وMonetum أرقام IBAN الأوروبية. يقع Mercury في مكان مجاور - ليس من أصول التشفير ولكنه الشريك المصرفي الافتراضي للشركات الناشئة Web3.

بالنسبة إلى بنك جديد للعملات المشفرة، هذه الفئة هي المكان الذي تعيش فيه حسابات التشغيل والاحتياطيات وخزانة الشركة. أنت لا تتنافس معهم. أنت تعتمد عليهم.

هذه هي الطبقة التي تصنع تشفير neobank المشفر. يصدر المصدرون عملات مستقرة مقابل الاحتياطيات الورقية؛ يقوم موفرو Rails بنقل تلك الرموز المميزة بين المستخدمين والتجار وخزائن الخزانة والسلاسل؛ تقوم شبكات التسوية بمسح تدفقات B2B في ثوانٍ بدلاً من أيام.

الدائرة (USDC) وباكسوس (USDP، PYUSD) هي أسماء الأسر عند الإصدار. قامت شركة Bridge – التي استحوذت عليها Stripe – ببناء طبقة التنسيق لنقل العملات المستقرة عبر البنوك والسلاسل، ولهذا السبب اشترتها Stripe. إصدار عملة مستقرة ذات علامة بيضاء من Brale للمؤسسات. Zero Hash وBVNK متخصصان في التسوية بين الشركات. يعالج Yield.xyz جانب العائد.

عادةً ما يدمج بنك العملات المشفرة الجاد اثنين أو ثلاثة من هذه العناصر في وقت واحد: واحد للإصدار، وواحد للسكك الحديدية، وغالبًا ما يكون ثالثًا للتكرار. إن الاعتماد على البائع الأحادي هنا يمثل خطرًا على استمرارية العمل، وليس تفضيلًا.

لا يمكنك إدارة بنك جديد بدون مكان يمكن أن تصل إليه الدولارات. يقوم موفرو BaaS بتأجير أرقام حسابات افتراضية وتفاصيل التوجيه وأرقام IBAN وقضبان نقل الأموال بالإضافة إلى البنوك الشريكة - حتى تحصل على وظائف الحساب البنكي دون امتلاك الميثاق.

المجموعة الفرعية المشفرة الأصلية لهذه الفئة تنفجر. تتيح لك Iron وConduit وMural Pay وLayer2 Financial إمكانية إصدار حسابات افتراضية بالدولار الأمريكي واليورو والتي يتم تسويتها مباشرة في العملات المستقرة. تصل دفعة الرواتب نقدًا، وتهبط في حساب افتراضي، وتتحول تلقائيًا إلى USDC في نفس المعاملة. هذا العنصر البدائي هو العمود الفقري لمعظم منتجات الدفع المشفرة B2B اليوم.

لا يستقر لاعبو BaaS التقليديون – Unit، وColumn، وTreasury Prime، وSynctera، وSila – في العملات المستقرة محليًا، لكن العديد من البنوك الجديدة المشفرة لا تزال تربطها كعملة احتياطية لـ ACH الأمريكية، والأسلاك المحلية، وRTP. يقع Meow بين العالمين، ويستهدف الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية خصيصًا لحسابات الخزانة والتشغيل.

عادةً ما يكون هذا هو التكامل الأول الذي يقدمه بنك العملات المشفرة الجديد. وبدونها لا يوجد منتج.

يحتاج كل بنك نيوبانك مشفر في النهاية إلى بطاقة. يتعامل موفرو إصدار البطاقات مع أجزاء الحزمة الأكثر صعوبة من الناحية القانونية والعملية: رعاية BIN، وشهادة Visa أو Mastercard، وعقود المعالج، وتدفق التمويل في الوقت المناسب الذي يسمح للمستخدم بإنفاق رصيد عملة مستقرة دون تمويل مسبق لحساب نقدي.

أصبح Rain هو التطبيق المرجعي للبطاقات المدعومة بالعملات المستقرة - يحصل التاجر على ترخيص Visa، ويقوم بتحويل USDC إلى دولار أمريكي بسرعة السكك الحديدية، ويحصل التاجر على أمواله نقدًا. Lithic وMarqeta هما الإصدار التقليدي للبطاقة APIs؛ إنهم لا يفهمون العملات المستقرة محليًا، لكنهم هم القائمون عليها ويتكاملون مع موفري BaaS للوصول إلى نفس النتيجة. تستهدف Striga صانعي العملات المشفرة الأوروبيين من خلال برامج البطاقات ذات العلامة البيضاء.

تختلف هياكل الرسوم بشكل كبير في هذه الفئة - حصة إيرادات التبادل، ورسوم المستخدم النشط الشهرية، والتسعير لكل ترخيص كلها عوامل مؤثرة. الاختيار الخاطئ يقفل اقتصاديات الوحدة الخاصة بك.

السبب وراء كون معظم البنوك الجديدة تحت الحراسة هو أن مطالبة شخص عادي بكتابة اثنتي عشرة كلمة هو بمثابة انتحار المنتج. قام موفرو البنية التحتية للمحفظة بحل هذه المشكلة من خلال حسابات متعددة الأطراف (MPC) وأنظمة توقيع العتبة - مفتاح خاص لا يوجد أبدًا في مكان واحد، ويمكن استرداده عبر البريد الإلكتروني أو تسجيل الدخول عبر وسائل التواصل الاجتماعي، ويبدو وكأنه حساب عادي للمستخدم.

أصبحت Privy (التي استحوذت عليها Stripe) وDynamic (التي استحوذت عليها Fireblocks) بمثابة معايير المحفظة المدمجة لتطبيقات المستهلك. يركز نظام Turnkey على البنية الأساسية الأولية للمطورين الذين يريدون أقصى قدر من التحكم. قام Web3Auth ببناء متغير تسجيل الدخول الاجتماعي. محافظ حزم Crossmint مع NFT وبدائل الدفع. Fireblocks هو معيار MPC للمؤسسة للحضانة.

يعد الدمج في هذه الفئة (Stripe شراء Privy، وFireblocks شراء Dynamic) بمثابة إشارة: تنهار المدفوعات والحضانة في نفس المكدس. يعد البناء فوق الناجين أكثر أمانًا في عام 2026 من تدوير محفظتك الخاصة بالأشعة تحت الحمراء.

تعمل سلالم التشغيل/الإيقاف على تحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة (والعودة). فهي تجمع طرق الدفع المحلية - ACH، وSEPA، والأسلاك، وPix، وUPI، وخطوط البطاقات الفورية، وحتى شبكات القسائم النقدية في الأسواق الناشئة - وتلخص ذلك عبر API نظيف يمكن للبنك الجديد الاتصال به.

MoonPay وTransak هما النظامان الافتراضيان العالميان ويدعمان الآن أكثر من 140 دولة لكل منهما. تتبع Ramp Network نهجًا لامركزيًا أولاً مع رسوم أقل مقابل تغطية أضيق قليلاً. تركز Alchemy Pay على الممرات الآسيوية والتدفقات الأصلية لـ Telegram - وهو أمر مهم إذا كان السوق المستهدف هو TON أو WeChat.

التغطية هي اللعبة بأكملها هنا. إذا لم يتمكن مستخدم في البرازيل من الاستفادة من Pix، فإنه سيتراجع قبل أن يقوم بتمويل الحساب.

الامتثال هو المكان الذي تموت فيه معظم عمليات إطلاق بنك التشفير الجديد. تحتوي كل طبقة أخرى في هذه المجموعة على بائع يمكنك توصيله في اليوم الأول؛ يتطلب الامتثال السياسة والتوظيف والمراجعة الدورية والتقارير التي تواجه الجهات التنظيمية والتي لا يمكن لـ API الاستعانة بمصادر خارجية بشكل كامل.

تغطي كل من Sumsub وPersona وJumio عملية التحقق من الهوية — استيعاب المستندات، وإجراء عمليات التحقق من الحيوية، وإنتاج مسارات تدقيق تلبي متطلبات KYC وKYB عبر الولايات القضائية. يتم تمثيل Sumsub بشكل جيد بشكل خاص في مجموعات التشفير الأصلية لتغطيتها العالمية وأدوات قواعد السفر. يضيف Sardine اكتشاف الاحتيال السلوكي وإشارات الجهاز، وهو أمر مهم أكثر بكثير مما يعتقده الناس بمجرد عثور المحتالين على تطبيقك. تحليل السلسلة هو النظير الموجود على السلسلة: فحص المحفظة، والتحقق من العقوبات، ومراقبة المعاملات مقابل قاعدة بيانات التهديدات المشتركة.

يقوم بنك neobank المشفر الواقعي بتوصيل الثلاثة. وما زال يعين رئيسًا للامتثال.