クリプトネオバンクエコシステム

Crypto neobanks は、ユーザー向けの製品です。 彼らはウォレット、カード、フィアットオン/オフランプをバンドルし、時には単一のモバイルアプリに収益を生み出し、商業銀行の預金の代わりにステーブルコインでバランスを決める。

プレイヤーはカストディ軸に沿って分割されます。 Avici や Bleap のような完全に自己保管型のアプリは、キーをデバイスに (通常は MPC 経由で) 置き、自分自身を「あなたがお金を保持する」と位置づけます。 hi や RedotPay などのカストディ プレーヤーは、オンボーディングの速度を優先し、ウォレットを完全に非表示にします。 Xapo は 3 番目のレーンを占めています。これは完全にライセンスを取得した銀行で、たまたま USDC レールを運営しています。

ガラスはテクニックではない。 それは、配布、ライセンス、およびカードネットワーク関係です。 このカテゴリのすべての真剣なオペレーターは、製品コードのラインを書く前に、BINスポンサー、EMI/e-money ライセンス、およびコンプライアンスのある KYC スタックを取得するために 12 ～ 24 m ヶ月を費やしています。

フィアットファーストとして始まり、機能として暗号を追加したデジタル銀行。 Revolut、Nubank、Cash App、Wirex、およびN26にはすでに数千万人のユーザー、カードネットワーク、コンプライアンスチームがあり、購入/販売/保有を可能にすることは、再構築ではなく、増加的な機能でした。

トレードは表面領域です。 ユーザーはビットコインを購入し、時には収益を得ることができますが、仮想通貨のバランスは通常、外部のウォレットへの撤回はなく、資産のカバーは限られ、オンチェーンプロトコルとのコンポーネシビリティはありません。 これらは、銀行口座として仮装されたランプ上の暗号であり、暗号ネイティブの銀行ではありません。

ビルダーにとって、これらはユーザー エクスペリエンスの競争力のベンチマークです。仮想通貨ネオバンクが USDC を購入するのに 3 回以上のタップが必要な場合は、Cash App に負けます。

消費者の意義の下の銀行ではない。 これらは、資金、取引所、市場メーカー、DAO財務省、およびステーブルコイン発行者をサービスするチャーター銀行です - APIだけでなく、真の銀行関係を必要とするオペレーターです。

裁判所は製品です。 アンコレージは、米国のOCC国家信託憲章を保有しています。 Sygnum と SEBA は、スイスの FINMA で事業を展開しています。 Bank Frickは、リヒテンシュタインでライセンスを取得しています。 Bankera と Monetum は、ヨーロッパの IBAN を提供しています。 水星は隣接している - 暗号ネイティブではなく、Web3スタートアップのデフォルト銀行パートナーです。

新しい暗号ネオバンクの場合、このカテゴリには、運用口座、準備金、および企業財務が存在します。あなたは彼らと競争しません。あなたは彼らに依存しています。

これは、仮想通貨の非銀行の仮想通貨を作る層です。 発行者は、ステーブルコインをフィアット・リベンジに比べ、鉄道プロバイダーは、ユーザー、商人、財務省、チェーン間でこれらのトークンを移動し、決済ネットワークは、数日ではなく数秒でB2Bの流れをクリアします。

Circle(USDC)とPaxos(USDP、PYUSD)は、発行中の家計名です。 Stripeが買収したブリッジは、バンクやチェーンの間でステーブルコインを移動するためのオーケストラレーション層を構築し、Stripeがそれを購入した理由です。 Brale white-labels ステーブルコイン 企業向け発行。 Zero Hash と BVNK は B2B 決済 に特化しています。 Yield.xyz は yield 側を処理します。

本格的な暗号通貨銀行は通常、これらのうち 2 つまたは 3 つを同時に統合します。1 つは発行用、1 つはレール用、そして多くの場合 3 つ目は冗長用です。ここでのモノベンダーへの依存はビジネス継続のリスクであり、好みではありません。

あなたは、ドルが着陸する場所なしに、Nobankを運営することはできません。 BaaSプロバイダは、パートナー銀行の上に仮想口座番号、ルーティング詳細、IBAN、およびマネー・モビリティ・レールをレンタルします - あなたはチャートを所有することなく銀行口座の機能を得ることができます。

このカテゴリの暗号ネイティブサブセットが爆発しています。 Iron、Conduit、Mural Pay、Layer2 Financial では、ステーブルコインに直接決済する仮想 USD および EUR アカウントを発行できます。 給料支払いは、フィアットで到着し、仮想アカウントに着陸し、同じ取引で自動的にUSDCに変換されます。 その単一の原始は、今日のほとんどのB2B暗号支払い製品の背骨です。

従来のBaaSプレーヤー（Unit、Column、Treasury Prime、Synctera、Sila）は、ネイティブにステーブルコインで決済することはありませんが、多くの仮想通貨ネオバンクは依然として、米国ACH、国内送金、およびRTPのフォールバックとしてステーブルコインを接続しています。 Meow は 2 つの世界の間に位置し、特に財務口座と運用口座を対象とした暗号通貨とフィンテックのスタートアップをターゲットにしています。

これは通常、仮想通貨非銀行船の最初の統合です。 それがなければ、製品は存在しない。

すべての仮想通貨銀行は最終的にカードが必要です。 カード発行プロバイダは、法律上および運用上最も困難なバックの部分を処理します:BINスポンサーシップ、VisaまたはMastercard認証、プロセッサ契約、およびユーザがフィアットアカウントを事前に資金調達することなくステーブルコインのバランスを費やすことができます。

Rain は ステーブルコイン でサポートされたカードの参照実装となり、Visa 認証は、 Rain は USDC を鉄道速度で USD に変換し、商人はフィアットで支払われます。 Lithic と Marqeta は、伝統的なカード発行 APIs です; 彼らは ステーブルコイン をネイティブに理解していないが、彼らは BaaS プロバイダーと統合して同じ結果を達成します。 Strigaは、ホワイトラベルカードプログラムで欧州の仮想通貨開発者をターゲットにしています。

料金構造はこのカテゴリで大きく異なります - 交換収入の割合、毎月アクティブなユーザー料金、およびper-authorizationの価格設定はすべて重要です。 間違った選択はあなたのユニット経済をロックします。

ほとんどのネオバンクが保管している理由は、普通の人に 12 単語を書き留めるように求めるのは製品の自殺行為だからです。ウォレット インフラストラクチャ プロバイダーは、マルチパーティ コンピューテーション (MPC) としきい値署名スキームを使用してこの問題を解決しました。秘密キーは 1 か所に存在することはなく、電子メールやソーシャル ログインを通じて回復でき、ユーザーにとっては通常のアカウントのように感じられます。

Privy (Stripe によって買収) と Dynamic (Fireblocks によって買収) はどちらも、消費者向けアプリの組み込みウォレット標準になりました。ターンキーは、最大限の制御を必要とする開発者向けの生の主要インフラストラクチャに焦点を当てています。 Web3Auth はソーシャル ログインのバリアントを構築しました。 Crossmint は、NFT と支払いプリミティブを備えたウォレットをバンドルしています。 Fireblocks は、エンタープライズ MPC の保管標準です。

このカテゴリの統合 (Stripe が Privy を購入、Fireblocks が Dynamic を購入) は、支払いと保管が同じスタックにまとめられるというシグナルです。 2026 年には、独自のウォレット インフラを運用するよりも、生存者の上に構築する方がはるかに安全です。

On/off ランプーは、フィアットを暗号化(および戻る)に変換します。 彼らは、現地の支払い方法 - ACH、SEPA、ケーブル、Pix、UPI、インスタントカードレイル、さらには新興市場における現金クーポンネットワーク - を集計し、ネブバンクがクリーンAPIで呼ぶことができる抽象的なものです。

MoonPay と Transak は世界的なデフォルトであり、現在はそれぞれ 140 以上の国をサポートしています。 Ramp Networkは、少し狭いカバーと引き換えに、より低い料金で分散型の最初のアプローチを取っています。 Alchemy Payは、アジアの廊下やTelegramネイティブのフローに焦点を当てています - あなたのターゲット市場がTONまたはWeChatである場合に重要です。

コピーはここでゲーム全体です。 ブラジルのユーザーがPixとランプできない場合、彼らはアカウントに資金を提供する前にチュウンをします。

ほとんどの仮想通貨ネオバンクのローンチはコンプライアンスが命を落とします。このスタックの他のすべてのレイヤーには、初日からプラグインできるベンダーがあります。コンプライアンスにはポリシー、人員配置、定期的なレビュー、規制当局への報告が必要ですが、API が完全に外部委託することはできません。

Sumsub、Persona、Jumioは、ドキュメントを摂取し、活性性チェックを実行し、管轄区域内のKYCおよびKYB要件を満たす監査トラックを生成します。 Sumsubは、そのグローバルなカバーと旅行ルールツールのために、特に暗号ネイティブスタックでよく代表されています。 Sardineは、詐欺の検出とデバイスのシグナルを追加し、詐欺師があなたのアプリを見つけたときに考えるよりもはるかに重要です。 Chainalysis は オンチェーン に対応している: ウォレット スクリーニング、制裁チェック、および取引の監視を共有脅威データベースに対して行う。

現実的な暗号ネオバンクは 3 つすべてを接続します。そして今でもコンプライアンス責任者を雇用しています。